Aux Etats-Unis et en Allemagne, le S&P 500 et le DAX ont récemment atteint de nouveaux sommets. En revanche, le marché suisse des actions a évolué plus lentement et s’établit à environ 11.600 points, pas vraiment au niveau des records établis fin 2021, quand il se rapprochait des 13.000 points.
Les Bourses américaines sont portées par l’essor impressionnant des valeurs technologiques. Alors qu’au cours du dernier trimestre 2023, de nombreuses entreprises suisses ont été confrontées à de forts vents contraires en raison de la vigueur du franc.
Même s’il est important de veiller à une diversification globale et judicieuse, ainsi qu’à une exposition suffisante aux valeurs technologiques, les investisseurs suisses seraient bien avisés de cibler des valeurs helvétiques solides pour le noyau de leurs portefeuilles d’actions.
Privilégier la durabilité
Les titres à dividendes suisses restent intéressants, car le rendement sur dividendes moyen s’établit à plus de 3% et dépasse celui des obligations en francs. Dans le passé, les rendements sur dividendes étaient généralement équivalents ou inférieurs au niveau des rendements obligataires.
En outre, les bilans et la rentabilité montrent globalement une belle solidité. Cela amène à penser que les distributions seront durables pour l’ensemble du marché, même si les bénéfices risquent de pâtir des perspectives de croissance limitées.
Le facteur «croissance» ne doit pas non plus être négligé à long terme. Les dividendes sont considérés de qualité lorsqu’ils sont durables et croissants. Par ailleurs, ils représentent une composante essentielle et défensive de la performance du marché des actions.
Générer du rendement supplémentaire
Parallèlement, on peut également miser sur les «leaders de la croissance des bénéfices» en Suisse, c’est-à-dire les valeurs qui devraient générer une croissance des bénéfices à deux chiffres sur le marché des actions cette année et l’année prochaine.
Il est possible de générer une composante de rendement supplémentaire et substantielle dans un portefeuille d’actions à dividendes en vendant de manière récurrente et systématique des options «call» de courte durée sur les titres sous-jacents. Et ce, d’autant plus si les prévisions indiquent une tendance au recul ou à la baisse sur les marchés des actions. Car, lors de la vente d’options «call», la perception de la prime d’option diminue partiellement le potentiel haussier des actions.
En outre, les produits visant à accroître les rendements comportent des mécanismes de protection préventifs contre les baisses de cours, qui offrent un filet de sécurité limité en cas de chute du sous-jacent.
Ces solutions permettront idéalement aux investisseurs d’atteindre la meilleure diversification possible et de construire ainsi un portefeuille composé de plusieurs actions sous-jacentes.