- Wielki bank wyznaczył poziom docelowy o 20% niższy od bieżącego zakresu notowań S&P 500
- Według ekonomistów JP Morgan, wszystko jest już wliczone w ceny
- Inwestorzy będą zaskoczeni przeceną, ostrzegają analitycy
Korekta giełdy o 20% wisi w powietrzu - prognoza JP Morgan
Kiedy korekta na rynku akcji? Jaki będzie jej sygnał? Inwestorzy zauważą ją dopiero, gdy się wydarzy, ostrzega JP Morgan, znany amerykański bank inwestycyjny.
W świeżej notatce dla swoich klientów, gigant bankowości ostrzegł, że inwestorzy mogą znaleźć się po złej stronie rynku akcji, gdy ten ostatecznie się załamie. Analitycy JP Morgan zachęcili swoich klientów do “rozważenia do rozważenia dywersyfikacji swoich aktywów i myślenia o zarządzaniu ryzykiem w swoich portfelach”. Czytaj: “być może rozważ sprzedaż swych akcji”.
Eksperci JP Morgan zwrócili uwagę na to, jak zatłoczony jest rynek akcji przy bardzo wysokich wycenach. To generuje ryzyko korekty.
Wykres: Kurs indeksu S&P 500
Źródło: tradingview.com
"To może nadejść pewnego dnia znienacka. Zdarzało się to w przeszłości, mieliśmy błyskawiczne krachy" - stwierdzili ekonomiści JP Morgan w środę.
"Jeden duży fundusz zaczyna pozbywać się niektórych pozycji, drugi fundusz słyszy to i próbuje zmienić pozycję, trzeci fundusz w zasadzie zostaje zaskoczony, a następną rzeczą, którą wiesz, jest coraz większe odreagowanie (na rynku akcji)" - dodali.
Tymczasem, amerykańska giełda zdobywa kolejne rekordowe szczyty. Indeks S&P 500 na zakończenie ostatniej sesji, środowej, wspiął się do poziomu 5248 punktów na zamknięciu. Benchmark wzrasta już piąty z rzędu miesiąc. Od początku tego roku S&P 500 wzrósł o ponad 10%, bez większych korekt oprócz kilku dość skromnych cofnięć.
Zobacz także: Debiut giełdowy Mentzen SA - czy warto zainwestować w spółkę znanego polityka? Analiza IPO
Korekta rozumiana jest powszechnia jako zniżka notowań instrumentu o 10%. Prędzej czy później do niej dojdzie, biorąc pod uwagę, że przeciętnie rocznie miejsce mają 3 zniżki o 5% indeksu S&P 500. Tak wyliczyli eksperci z Bank of America:
Wykres: Przeciętnie rocznie dochodzi do 3 cofnięć indeksu S&P 500 o 5%.
Źródło: Bloomberg, BofA.
Od października 2023 roku indeks S&P 500 zyskał 27%. Tak duży wzrost w tak krótkim czasie to dla JP Morgan… powód do niepokoju.
Eksperci banku wyliczają: zyski przedsiębiorstw pozostają dobre, entuzjazm wokół sztucznej inteligencji wciąż rośnie, gospodarka USA jest nadal zdrowa, a Rezerwa Federalna sygnalizuje gotowość do obniżenia stóp procentowych w tym roku. To świetne otoczenie, ale roztaczane wizje przyszłości wyglądają “zbyt cukierkowo”, sugeruje bank.
"Wiele rzeczy zostało już wycenionych" - zwrócili uwagę ekonomiści JP Morgan. “Od zysków i oczekiwań Fed, po nawet potencjalne zwycięstwo byłego prezydenta Donalda Trumpa w wyborach”
Ekonomiści JP Morgan widzą niewiele źródeł nowych pozytywnych niespodzianek poza Nvidia i perspektywami innowacji w zakresie sztucznej inteligencji.
"To źródło pomyślnych zaskoczeń staje się coraz bardziej ograniczone, a z drugiej strony mamy więcej potencjalnych zagrożeń" - zauważyli analitycy JP Morgan.
"Historycznie rzecz biorąc, za każdym razem, gdy mieliśmy do czynienia z tak wysokim stopniem zatłoczenia rynku, było to kwestią tygodni, zanim czynnik pędu stanął w obliczu dużej korekty" - stwierdzili ekonomiści zwracając uwagę na korektę akcji Apple o 10% i Tesli o 27% w 2024 roku.
Zobacz również: Akcje w górę o 46% i rekordowa dywidenda - nowa rekomendacja dla spółki z GPW
Wykres: Notowania akcji Tesla oraz Apple od początku 2024 roku
Źródło: tradingview.com
"Kto będzie następny. I kiedy?" - retorycznie spytali analitycy JP Morgan.
Podczas gdy większość instytucji i prognostów przewiduje zwyżki indeksów giełdy w USA lub utrzymanie przy obecnych pozimach, to JP Morgan wieści mocne spadki.
Obecnie prognozowany przez JP Morgan poziom docelowy to 4200 punktów. To o 20% niżej niż bieżące poziomy notowań! Dla porównania, Goldman Sachs oczekuje 5200 punktów, a Societe Generale 5500 punktów. Więcej o tych prognozach pisaliśmy tutaj: Bańka giełd akcji czy wciąż wielka hossa - znamy nowe prognozy wielkich banków
Zobacz także: Spółka z GPW pokazała rekordowe wyniki, ale kurs akcji zanurkował… Dlaczego?
Nie przegap najciekawszych artykułów! Obserwuj nas w Wiadomościach Google (GOOGLE NEWS)! Obserwuj FXMAG>>
