Jeudi, Morgan Stanley a procédé à un ajustement notable de sa position sur l'action eBay Inc. (NASDAQ:EBAY), faisant passer la place de marché en ligne de Sous-pondérer à Sur-pondérer. Parallèlement à ce relèvement, la société a considérablement augmenté l'objectif de prix pour l'action eBay à 62,00 $, soit une hausse substantielle par rapport à l'objectif précédent de 35,00 $.
Cet ajustement intervient alors que Morgan Stanley reconnaît l'évolution stratégique d'eBay vers des solutions horizontales à l'échelle du site et l'intégration d'innovations générales en matière d'intelligence artificielle. La société prévoit que ces changements contribueront à une croissance modeste du volume brut de marchandises (GMV) et de l'EBIT ajusté, projetant un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 1% et 5% respectivement de 2023 à 2026.
Morgan Stanley a souligné la capacité d'eBay à renouer avec une croissance positive du FXN GMV, même dans un environnement économique difficile, ce qui pourrait renforcer la confiance des investisseurs dans les perspectives de croissance à moyen terme de l'entreprise. Ce retournement de croissance devrait potentiellement se produire plus tôt que prévu, peut-être au cours du premier semestre 2024.
La société a également souligné qu'eBay se négocie actuellement avec une décote d'environ 35 % par rapport à son homologue Etsy sur la base de multiples de la valeur d'entreprise par rapport à l'EBITDA (EV/EBITDA) en 2025. Morgan Stanley suggère que l'action d'eBay pourrait connaître une expansion multiple si la société exécute avec succès ses initiatives stratégiques.
Le nouvel objectif de cours de 62,00 $ est basé sur un multiple EV/EBITDA d'environ 8,8 fois les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement d'eBay prévus pour 2025.
Perspectives InvestingPro
Le relèvement par Morgan Stanley de la pondération d'eBay Inc. (NASDAQ:EBAY) à Surpondérer avec un objectif de prix accru de 62,00 $ s'aligne sur plusieurs mesures positives et sur les conseils d'InvestingPro qui soulignent la santé financière de la société et sa position sur le marché. Notamment, eBay a racheté activement des actions, ce qui est souvent un signe de la confiance de la direction dans la valeur de l'entreprise. En outre, la stabilité financière d'eBay est soulignée par sa position de détenir plus de liquidités que de dettes sur son bilan, et ses marges bénéficiaires brutes impressionnantes de 71,98% au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023.
L'engagement de l'entreprise à l'égard du rendement des actionnaires se manifeste par un rendement élevé et un historique d'augmentation du dividende pendant cinq années consécutives, avec une croissance notable du dividende de 22,73 % au cours de la même période. En outre, les liquidités d'eBay dépassent ses obligations à court terme, ce qui lui confère une certaine souplesse financière. L'action de la société a également affiché des rendements élevés au cours des trois derniers mois, avec une augmentation de 21,88 %, et les analystes prévoient une rentabilité pour l'année.
Les données d'InvestingPro soutiennent les perspectives optimistes, la capitalisation boursière d'eBay s'élevant à 25,62 milliards de dollars et le ratio cours / valeur comptable étant de 4,0, ce qui indique une évaluation potentiellement plus élevée par le marché. Le ratio C/B de 9,5, associé à un ratio PEG de seulement 0,03, suggère que la croissance des bénéfices d'eBay pourrait être sous-évaluée. Pour les investisseurs qui souhaitent approfondir leur analyse, il existe d'autres Perspectives InvestingPro sur eBay, qui fournissent des informations plus approfondies sur les performances et le potentiel de l'entreprise. Pour accéder à ces conseils et à bien d'autres, pensez à utiliser le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+ à InvestingPro.
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