JP Morgan | Bitcoin jest niewiarygodny w czasie zawirowań rynkowych

Może się wydawać, że jak zawieje wiatr, tak zaśpiewa JP Morgan i zdaje się, że nie tylko oni. Analitycy firmy twierdzą teraz, że bitcoin nie sprawdził się jako zabezpieczenie w przeciwieństwie do innych, bardziej tradycyjnych aktywów.

Dlaczego bitcoin „jest niewiarygodny” wg JP Morgan?

Analitycy z JP Morgan wysunęli argumenty przeciwko propozycji wartości Bitcoina (BTC) jako konkurenta złota. Stwierdzili, że największa kryptowaluta pod względem kapitalizacji rynkowej nie jest odpowiednim zabezpieczeniem w okresach niepewności rynkowej.

Stratedzy JP Morgan, John Normand i Federico Manicardi, opublikowali raport klasyfikujący bitcoina bardziej jako aktywa obarczone ryzykiem niż jako zabezpieczenie przed niepewnością rynkową. W ramach swojej analizy zauważyli, że BTC był „najmniej niezawodnym zabezpieczeniem” w okresach poważnych spadków rynkowych.

Klątwa Czarnego Czwartku

W połowie marca 2020 r., podczas krachu rynkowego w Czarny Czwartek, panika z powodu pandemii koronawirusa sprawiła, że ​​rynek finansowy zalała ogromna fala likwidacji. Nie ominęło to również ani bitcoina ani innych kryptowalut. Rynek stracił około 50% swojej wartości.

Bitcoin jednak szybko odbił się od dna, które wyniosło 3800 USD i już kilka dni później przekroczył 5000 USD. Ostatecznie, BTC zakończył rok 2020 prawie sześciokrotnie wyżej niż czarno-czwartkowe dno.

Analitycy JP Morgan utrzymują, że bitcoin miał niską korelację z aktywami sektora hedge w ciągu ostatnich pięciu lat. Cóż, złoto, tradycyjnie przypisywane do aktywów zabezpieczających, wzrosło we wskazanym wyżej okresie czasu o skromne 70% w ciągu ostatnich pięciu lat. Tymczasem, cena bitcoina poszła w górę o prawie 7000%.

Kapitalizacja Bitcoina odpowiada 7% kapitalizacji złota. Co to oznacza?

Wall Street napędza BTC

Oprócz argumentowania przeciwko zaklasyfikowaniu bitcoina jako aktywa zabezpieczającego, stratedzy JP Morgan wyrazili opinię, że ogniwem, które aktualnie napędza BTC, jest Wall Street. W ten sposób kryptowaluta stała się, w ich opinii, aktywem o charakterze cyklicznym.

W 2020 roku spodziewano się rajdu instytucji na BTC, to prawda. Ten rajd przywiódł na rynek wielu dużych graczy. Firmy notowane na giełdzie, takie jak MicroStrategy, dodały swoich bilansów ogromne kwoty w BTC, a firmy ubezpieczeniowe i fundusze hedgingowe dołączyły do ​​tego trendu.

Bitcoin przeżywa obecnie spadek ceny, tracąc na wartości blisko 9% w ciągu ostatnich 24 godzin. Obecny spadek wypłukał również 900 milionów dolarów z nadmiernie lewarowanych pozycji długich. Całkowita kapitalizacja rynkowa kryptowalut również straciła ponad 100 miliardów dolarów.

Może Cię zainteresować:

JP Morgan | Instytucjonalna adopcja bitcoina właśnie się zaczęła

JP Morgan przygląda się milionowej inwestycji Square w bitcoina

Od Redakcji

Niniejszy artykuł, ani w całości, ani w części nie stanowi „rekomendacji” w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, czy Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (Ue) Nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE oraz Rozporządzenia Delegowane Komisji (Ue) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r.uzupełniające dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy. Zawarte w serwisie treści nie spełniają wymogów stawianych rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy, m.in. nie zawierają konkretnej wyceny żadn ego instrumentu finansowego, nie opierają się na żadnej metodzie wyceny, a także nie określają ryzyka inwestycyjnego.